📈 当天市场指数收涨，但内部结构分化显著，“科技”与“传统”板块表现差异巨大。
🔥 市场热点与资金动向
- 领涨板块：
· 半导体芯片：受人工智能产业利好（如《人工智能生成合成内容标识办法》施行、阿里自研AI芯片测试、DeepSeek采用华为AI芯片训练模型等消息）驱动，板块延续强势。
· 创新药：板块迎来爆发。药明康德（603259） 作为龙头大涨8.02%，创60日新高，主力资金净流入高达10.87亿元。
· 贵金属：受国际金价冲高（约3450美元/盎司）提振，避险与抗通胀属性凸显，西部黄金、盛达资源等个股强势涨停。 - 领跌板块：
· 大金融：保险、券商板块表现疲软。
· 军工、风电设备：板块同样处于当日领跌阵营。 - 资金流向：
· 市场整体成交额小幅缩量(-525亿)，全天2.7780万亿元。
· 资金显著流向半导体、创新药等科技成长板块，而从大金融、军工等板块流出。
· 北向资金：近期外资对A股态度整体偏积极。
📌 重点个股分析
· 欣旺达（300207）：
· 公司消费类电池业务稳健（上半年营收增5.22%，毛利率升至19.63%），并积极拓展服务机器人、VR/AR眼镜等新兴应用。
· 动力电池出货量高增（上半年16.08GWh，同比+93.04%），下半年有望减亏。
· 技术布局上，半固态电池研发多代完成，计划2026年推出第一代全固态电池，这可能是其长期看点。
· 奥瑞德（600666）：
· 股价已连续4日下跌，累计跌幅7.14%。
· 尽管2025年中报归母净利润同比大幅上升1263.22%，但扣非净利润仍为亏损2137.72万元，主营业务盈利能力尚未得到实质性改善。
· 当日主力资金净流出6908.6万元，占总成交额比例较高（15.88%），显示大资金减持态度坚决。
· 药明康德（603259）：
· 作为精准医疗板块的领头羊，其大涨带动了整个板块情绪。
· 当日主力资金净流入10.87亿元，换手率4.09%，成交额109.3亿元，市场关注度极高。
· 基本面上，公司是CXO（医药外包）行业龙头，90天内共有21家机构给出评级，其中20家为“买入”，显示出机构的看好。
· 航天晨光（600501）：
· 公司2025年中报显示，虽然亏损同比有所收窄（归母净利润同比上升31.4%），但营收同比下降16.52%，且应收账款体量较大，占营业总收入比重高，提示了一定的财务风险。
· 当日主力资金净流出1916.23万元，占总成交额9.41%。
🔮 后市展望与策略
· 市场趋势：预计市场短期仍将呈现 “指数震荡、结构分化” 的格局。科技成长主线在政策支持和产业趋势下，有望继续保持活跃，但板块内部也会分化。
· 机会与风险：
· 机会：可关注 半导体（设备/材料/封测）、AI算力与应用、国产替代链条，这些领域受事件催化与业绩兑现共振。创新药板块受益于政策友好与管线推进，业绩改善预期不断提升。贵金属板块因金价高位运行，短期仍有弹性。
· 风险：TMT板块拥挤度偏高，短线波动与分化加剧，盲目追高易面临回调风险。若量能持续不及预期，需警惕市场冲高回落与风格切换风险。
· 操作思路：
· 紧跟主线：当前资金聚焦科技（半导体/AI）、创新药、贵金属三大主线。操作上应把握这些方向，并利用盘中震荡机会分批介入。
· 警惕分化：对于基本面有瑕疵、缺乏业绩支撑的个股（如主营亏损的奥瑞德），需保持谨慎。
· 关注业绩：中报业绩仍是检验公司成色的重要标准。关注那些业绩持续向好、行业景气度高的公司（如药明康德的机构认可度，欣旺达的动力电池出货高增长）。
💎 总结
9月1日的A股市场，指数平稳，但分化剧烈。资金主要集中在半导体、创新药等具有强劲产业逻辑和政策支持的科技成长板块，以及受益于国际金价上涨的贵金属板块。
这意味着，当前市场是结构性的行情，把握主线和个股的基本面至关重要。
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