AI智能摘要
2025年8月4日A股市场低开高走，沪指涨0.66%收报3583.31点，深成指涨0.46%收报11041.56点，创业板指涨0.50%收报2334.32点，两市成交额1.49万亿元缩量1000亿。超3800只个股上涨，军工装备（+4.56%）、机器人概念（+4.17%）和贵金属（+3.98%）领涨，受地缘冲突、政策预期及美联储降息概率升至78%驱动；商业百货、光伏设备等弱势。主力资金净流出13.5亿元，军工获净流入47亿元，北向资金早盘流出242亿元后回流32.6亿元。技术面需补量至1.5万亿以上确认突破，短期关注机器人大会、军工及黄金机会，量能不足或引发震荡。
— 此摘要由AI分析文章内容生成，仅供参考。
以下是2025年8月4日A股市场的全面复盘分析，综合市场表现、资金动向、板块逻辑及后市展望：
📊 一、市场整体表现
- 指数走势
三大指数低开高走，尾盘加速拉升：
- 沪指涨0.66%，收报3583.31点，收复20日均线；
- 深成指涨0.46%，收报11041.56点；
- 创业板指涨0.50%，收报2334.32点。
- 两市成交额1.49万亿元，较前一交易日缩量约1000亿，呈现量价背离。
- 个股与情绪
- 超3800只个股上涨，涨停个股70家，跌停6家，市场赚钱效应回升。
- 黄线持续位于白线上方，显示中小盘题材股活跃度高于权重股。
📈 二、领涨板块与驱动逻辑
军工装备（+4.56%）
- 涨停个股：长城军工、建设工业、北方长龙等近10股涨停。
- 驱动因素：
- 地缘冲突催化全球军费开支上行，叠加国产替代能力提升；
- 巴基斯坦军方采购中国直-10ME武装直升机，刺激军贸逻辑；
- 低空经济、商业航天纳入“十五五”规划，政策预期强化。
机器人概念（+4.17%）
- 涨停个股：中马传动（2连板）、东杰智能（2连板）、日盈电子等。
- 驱动因素：
- 2025世界机器人大会（8月8日开幕）临近，1500余件展品将亮相，新品数量同比翻倍；
- 八部门印发《机械工业数字化转型方案》，提出2027年建成200家智能工厂，减速器等核心部件获政策补贴。
贵金属（+3.98%）
- 领涨个股：赤峰黄金、山东黄金。
- 驱动因素：美国非农数据大幅不及预期，美联储9月降息概率升至78%，美元走弱推升黄金避险需求。
其他活跃板块
- AI智能体：国常会审议通过《人工智能+行动意见》，推动国产大模型与行业结合。
- 半导体：国产替代逻辑强化，华虹公司股价创新高。
📉 三、弱势板块与原因
板块跌幅主要拖累因素 商业百货 -0.66% 消费复苏预期偏弱，大连友谊、茂业商业跌停。 光伏设备 -0.41% 产能过剩加剧价格竞争，资金调仓至军工。 旅游及酒店 - 西藏旅游跌停，暑期旺季结束后需求回落。
💰 四、资金动向
- 主力资金：净流出13.5亿元，调仓至防御板块。军工获净流入47亿元（如建设工业+5.91亿），光伏、半导体遭抛售。
- 北向资金：早盘净流出242亿元压制权重股，尾盘回流32.6亿元加仓科技与金融股。
- 游资与机构：
- 游资聚焦机器人（中马传动）、重组（文科股份）题材；
- 机构主导军工、医药军工（如利德曼3连板）。
📉 五、技术面关键信号
- 沪指60分钟图：站稳60均线（3565点），预示回调结束，新一轮上涨浪或开启。
- 量能隐患：缩量反弹形成背离，若次日无补量（需1.5万亿以上），可能回踩20日均线。
- 阻力位：短期关注3600点压力，强阻力在3636-3674点（120分钟顶背离区域）。
🔮 六、后市展望与策略
- 机构观点分歧：
- 中信证券：建议聚焦AI、创新药、资源等趋势性品种，回避低位轮动。
- 申万宏源：8月震荡为主，9月阅兵前或现上涨波段，关注科技（AI/机器人）和先进制造。
- 东方证券：周线级别调整概率大，但空间有限，消化获利盘后有望重启上行。
- 操作建议：
- 短期：关注机器人大会催化下的产业链（减速器、执行器）、军工政策落地及黄金避险逻辑。
- 风险：量能不足可能引发震荡，需警惕光伏、消费等弱势板块的负反馈。
💎 总结
8月4日A股在缩量中实现指数修复，军工与机器人成为新主线，降息预期与政策红利构成双支撑。短期需补量确认突破有效性，中期聚焦科技成长与政策驱动板块的结构性机会。投资者宜“留一半清醒留一半醉”，在震荡中优化持仓。
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